Determinanty wydajności instytucji mikrofinansowych w Indiach: dwuetapowa analiza DEA
DOI:
https://doi.org/10.29015/cerem.528Słowa kluczowe:
instytucje mikrofinansowe, podtrzymywalność, metoda obwiedni danych (DEA)Abstrakt
Cel: Instytucje mikrofinansowe (ang.: Microfinance Institutions (MFIs)) wyłoniły się w Indiach jako główny gracz z punktu widzenia świadczenia usług mikrofinansowych. Z tego względu instytucje te muszą być stabilne finansowo, aby osiągnąć założony cel w postaci podwójnych zysków (ang.: double bottom-line). Poza tym, indyjskie MFIs nie mogą się ochronić przed klątwą niespłacania pożyczek. Dlatego też celem niniejszego artykuły jest pomiar kondycji indyjskich MFIs oraz określenie, czy podtrzymywalność ma znaczący wpływ na wydajność MFIs.
Metodyka badań: Aby zdiagnozować kondycję indyjskich MFIs, wykorzystano nieparametryczną metodę obwiedni danych (ang. Data Envelopment Analysis (DEA)). Dla bardziej dogłębnej analizy zastosowano dwa modele DEA (zorientowany na nakłady model BCC oraz zorientowany na wyniki Undesirable Measure Model). Następnie użyto w badaniach regresji Tobita w celu określenia czynników oddziałujących na wydajność MFIs, a w szczególności w celu odpowiedzi na pytanie, czy podtrzymywalność ma znaczący wpływ na wydajność. W badaniach wykorzystano uzyskane z MiX Market dane dotyczące 31 indyjskich MFIs w latach 2009-2015.
Wnioski: Wyniki badań wskazują, że techniczną wydajność MFIs można oszacować na poziomie 79% w modelu BCC oraz 98% w Undesirable Measure Model. Indyjskie MFIs mogą osiągnąć granicę produkcji, jeśli zdołają obniżyć złe wyniki (określone przy portfelu ryzyka 30) do poziomu około 14%. Ponadto badania potwierdziły, że podtrzymywalność (określona przez samowystarczalność operacyjną) ma pozytywny wpływ na wydajność.
Wartość artykułu: Dotychczasowe badania indyjskich MFIs nie koncentrowały się na tym, jak MFIs mogą stać się wydajne poprzez redukcję niepożądanych / złych wyników. Ponadto żadne dotychczasowe badanie nie analizowało wpływu podtrzymywalności na wydajność indyjskich MFIs. Z tego względu niniejszy artykuł stara się wypełnić istniejącą lukę badawczą.
Implikacje: Wyniki badań mogą być przydatne dla indyjskiego przemysłu mikrofinansowego w celu poprawy jego wydajności. Wyniki mogą być też wykorzystane przez Indyjski Bank rezerw (ang. Reserve Bank of India, aby stworzyć wspólną miarę dla klientów MFIs w połączeniu z zaciąganiem pożyczek w MFIs.
Bibliografia
Abayie E.F.O., Amanor K., Frimpong M. (2011), The Measurement and determinants of economic efficiency of microfinance institutions in Ghana. A Stochastic frontier approach, „African Review of Economics and Finance”, vol. 2 no. 2, pp. 149-166.
Ahmed H. (2002), Financing microfinances. An Analytical study of Islamic microfinance institutions, „Islamic Economic Studies” vol. 9 no. 2, pp. 27-64.
Annim S.K. (2012), Microfinance efficiency trade-offs and complementarities between the objectives of microfinance institutions and their performance perspectives, „European Journal of Development Research”, vol. 24 no. 5, pp. 788-807.
ASSOCHAM INDIA (2016), Evolving landscape of microfinance institutions in India, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-evolving-landscape-of-microfinance-institutions-in-india/$FILE/ey-evolving-landscape-of-microfinance-institutions-in-india.pdf [6.12.2017].
Balkenhol B. (2007), Efficiency and sustainability in microfinance, in: Microfinance and public policy. Outreach, performance and efficiency, ed. Balkenhol B., Palgrave Macmillan, Basingstoke, pp. 3-23.
Banker R.D., Charnes A., Cooper W.W. (1984), Some models for estimating technical and scale inefficiencies in data envelopment analysis, „Management Science”, vol. 30 no. 9, pp. 1078-1092.
Bogetoft P., Otto L. (2011), Benchmarking with DEA, SFA, and R, Springer Science + Business Media, London.
Brau J.C., Woller G.M. (2004), Microfinance. A Comprehensive review of the existing literature, „Journal of Entrepreneurial Finance and Business Venture”, vol. 9 no. 1, pp. 1-28.
Canhoto A., Dermine J. (2003), A note on banking efficiency in Portugal. New vs. old banks, „Journal of Banking & Finance”, vol. 27 no. 11, pp. 2087-2098.
Casu B., Molynuex P.A. (2003), A Comparative study of efficiency in European banking, „Applied Economics”, vol. 35, pp. 1865-1876.
Charnes A., Cooper W.W., Rhodes E. (1978), Measuring the efficiency of decision making units, „European Journal of Operational Research”, vol. 2 no. 6, pp. 429-444.
Consultative Group to Assist the Poor (2010), Annual report, http://www.cgap.org/publications/cgap-annual-report-2010 [6.12.2017].
Cook W.D., Zhu J. (2005), Modeling performance measurement, Applications and implementation issues in DEA, Springer Science + Business Media, New York.
Cooper W.W., Seiford L.M., Tone K. (2000), Data envelopment analysis. A Comprehensive text with models, applications, references and DEA-solver software, Kluwer Academic, Dordrecht.
Cooper W.W., Seiford L.M., Zhu J. (2004), Data envelopment analysis. History, models and interpretations, in: Handbook on data envelopment analysis, ed. Cooper W.W., Seiford L.M., Zhu J., Kluwer Academic, Dordrecht pp. 1-39.
Crabb P.R., Timothy K. (2006), A Test of portfolio risk in microfinance institutions, „Faith & Economics”, vol. 48, pp. 25-39.
Diop A., Hillenkamp I., Servet J.-M. (2007), Poverty versus inequality, in: Microfinance and public policy. Outreach, performance and efficiency, ed. Balkenhol B., Palgrave Macmillan, Basingstoke, pp. 27-46.
Elyasiani E., Mehdian S.M. (1990), A nonparametric approach to measurement of efficiency and technological change. The case of large U.S. commercial banks, „Journal of Financial Services Research”, vol. 4, pp. 157-168.
Emrouznejad A., Anouze A.L. (2009), A note on the modeling the efficiency of top Arab banks, „Expert Systems with Applications”, vol. 36 no. 3, pp. 5741-5744.
Emrouznejad A., Anouze A.L. (2010), Data envelopment analysis with classification and regression tree – a case of banking efficiency, „Expert Systems”, vol. 27 no. 4, pp. 231-246.
Fare R., Grosskopf S., Lovell C.A.K., Pasurka C. (1989), Multilateral productivity comparisons when some outputs are undesirable. A Non-parametric approach, „Review of Economics and Statistics”, vol. 71 no. 1, pp. 90-98.
Farrell M.J. (1957), The Measurement of productive efficiency, „Journal of the Royal Statistical Society. Series A (General)”, vol. 120 no. 3, pp. 253-290.
Ferdousi F. (2013). Performance of microfinance institutions in Asia. DEA based efficiency analysis, International Conference on the Modern Development of the Humanities and Social Sciences, Atlantis Press, Paris, pp. 91-94.
Fluckiger Y., Vassiliev A. (2007), Efficiency in microfinance institutions. An Application of data envelopment analysis to MFIs in Peru, in: Microfinance and public policy. Outreach, performance and efficiency, ed. Balkenhol B., Palgrave Macmillan, Basingstoke, pp. 89-110.
Gebremichael B.Z., Rani D.L. (2012), Total factor productivity change of Ethiopian Microfinance Institutions (MFIs). A Malmquist Productivity Index Approach (MPI), „European Journal of Business and Management” vol. 4 no. 3, pp. 105-114.
Gutiérrez-Nieto B., Serrano-Cinca C., Mar Molinero C. (2007), Microfinance institutions and efficiency, „Omega”, vol. 35 no. 2, pp. 131-142.
Gutiérrez-Nieto B., Serrano-Cinca C., Mar Molinero C. (2009), Social efficiency in microfinance institutions, „Journal of the Operational Research Society”, vol. 60 no. 1, pp. 104-119.
Haq M., Skully M., Pathan S. (2010), Efficiency of microfinance institutions. A Data envelopment analysis, „Asia-Pacific Financial Markets”, vol. 17 no. 1, pp. 63-97.
Hartarska V. (2004), Governance and performance of microfinance institutions in Central and Eastern Europe and the newly independent states (unpublished work).
Hartarska V. (2005), Governance and performance of microfinance institutions in Central and Eastern Europe and the newly independent states, „World Development” vol. 33, pp. 1627-1648.
Hassan M.K., Sanchez B. (2009), Efficiency analysis of microfinance institutions in developing countries, Network Financial Institute Working Paper No. 2009-WP-12, Indiana State University, http://indstate.edu/business/NFI/leadership/papers/2009-WP-12_Sanchez_Hassan.pdf [6.12.2017].
Isik I., Hassan M.K. (2003), Financial deregulation and total factor productivity change. An Empirical study of Turkish commercial banks, „Journal of Banking and Finance”, vol. 27, pp. 1455-1485.
Kipesha E.F. (2012), Efficiency of microfinance institutions in East Africa. A Data envelopment analysis, „European Journal of Business and Management”, vol. 4 no. 17, pp. 77-88.
Ledgerwood J. (1999), Microfinance handbook. An Institutional and financial perspective, The World Bank: Sustainable Banking with the Poor, Washington DC.
Liu W.B., Sharp J. (1999), DEA models via goal programming, in: Data Envelopment Analysis in the Public and Private Sector, ed. Westerman G., Deutscher Universtats-Verlag, Wiesbaden.
Malegam Committee Report (2011), Reserve Bank of India, www.rbi.org.in/SCRIPTS/PublicationReportDetails.aspx?UrlPage=&ID=608#L2 [6.12.2017].
Marakkath N. (2014), Sustainability of Indian microfinance institutions. A Mixed model approach, Springer, Dordrecht.
Martínez-González A. (2008), Technical efficiency of microfinance institutions. Evidence from Mexico. Thesis submitted to the Ohio State University.
Massod T., Ahmad I. (2010), Technical efficiency of microfinance institutions in India. A Stochastic frontier approach, http://ssrn.com/abstract=11689645 [6.12.2017].
McGuire P.B. et al. (1998), Getting the framework right. Policy and regulation for microfinance in Asia, http://www.bwtp.org/publications/pub/Chapter2.htm.
Mersland R., Strom R.O. (2009), Performance and governance in microfinance institutions, „Journal of Banking and Finance” vol. 33 no. 4, pp. 662-669.
Meyer R.L. (2002), Track record of financial institutions in assisting the poor in Asia, Working Paper, Asian Development Bank Institute (ADB), https://www.microfinancegateway.org/sites/default/files/mfg-en-paper-track-record-of-financial-institutions-in-assisting-the-poor-in-asia-dec-2002.pdf [6.12.2017].
Micrometer. (2017). Microfinance Institutions Network. Retrieved from http://mfinindia.org/latest-news/micrometer-issue-21-fy-16-17/
MiX Glossary. Retrived from www.themix.org/glossary#GlossaryTable on 5-2-2017.
Nanayakkara G. (2012), Measuring the performance of microfinancing institutions. A New approach, „South Asia Economic Journal”, vol. 13 no. 1, pp. 85-104.
Nawaz A. (2010), Efficiency and productivity of microfinance. Incorporating the role of subsidies, „CEB Working Paper” no. 10.
Nghiem H.S., Coelli T., Rao P. (2006), The Efficiency of microfinance in Vietnam. Evidence from NGO schemes in the North and the Central Region, „International Journal of Environmental, Cultural, Economic and Social Sustainability”, vol. 25, pp. 71-78.
Obaidullah M. (2008), Introduction to Islamic microfinance, IBF Net (P) Limited, New Dehli.
Oikocredit (2005), Social performance report, www.oikocredit.coop/publications/social-and-environmental-performance-reports [6.12.2017].
Olivares Polanco F. (2005), Commercializing microfinance and developing outreach? Empirical evidence from Latin America, „Journal of Microfinance”, vol. 7 no. 2, pp. 38-40.
Pal D. (2010), Measuring technical efficiency of microfinance institutions in India, „Indian Journal of Agricultutral Economics”, vol. 65 no. 4, pp. 639-657.
Pissarides F., Nussmbaumer M., Gray C. (2004), Sustainability of microfinance banks. The Ultimate goal. Working Paper, „Law in Transition on-line”.
Quayes S. (2012), Depth of outreach and financial sustainability of microfinance institutions, „Applied Economics”, vol. 44 no. 26, pp. 3421-3433.
Rauf S.A., Mahamood T. (2009), Growth and performance of microfinance in Pakistan, „Pakistan Economic and Social Review”, vol. 47 no. 1, pp. 99-122.
Robinson M. (2001), The Microfinance revolution. Sustainable finance for the poor. The International Bank for Reconstruction and Development, The World Bank, Washington DC, http://people.virginia.edu/~sj8n/research/microfinJELreview.pdf [6.12.2017].
Rosenberg R. (2009), Measuring results of microfinance institutions. Minimum Indicators That Donors
and Investors Should Track. Technical guide, The World Bank, Washington DC, https://www.cgap.org/sites/default/files/CGAP-Technical-Guide-Measuring-Results-of-Microfinance-Institutions-Minimum-Indicators-That-Donors-and-Investors-Should-Track-Jul-2009.pdf [6.12.2017].
Shylendra H.S. (2006), Microfinance institutions in Andhra Pradesh. Crisis and diagnosis, „Economic and Political Weekly”, vol. 41 no. 20.
Singh S., Goyal S.K., Sharma S.K. (2013), Technical efficiency and its determinants in microfinance institutions in India. A Firm level analysis, „Journal of Innovation Economics”, vol. 1 no. 11, pp. 15-31.
Soteriou A.C., Zenios S.A. (1997), Efficiency, profitability and quality in the provision of financial services, Working Paper no 97-13, Department of Public and Business Administration University of Cyprus, Nicosia.
Sriram M.S. (2010), Commercialisation of microfinance in India. A Discussion of the emperor’s apparel, „Economic and Political Weekly”, no. 24, pp. 65-74.
Tahir I.M., Tahrim S.N.C. (2013), Efficiency analysis of microfinance institutions in ASEAN. A DEA approach, „Business Management Dynamics”, vol. 3 no. 4, pp. 13-23.
Thanassoulis E. (2001), Introduction to the theory and application of data envelopment analysis, Kluwer Academic, Dordrecht.
Thanassoulis E., Boussofiane A., Dyson R.G. (1996), A Comparison of data envelopment analysis and ratio analysis as tool for performance assessment, „Omega”, vol. 24, pp. 229-244.
Tulchin D. (2003), Microfinance’s double bottom line, MicroCapital Institute, Boston, www.micro capital.org [6.12.2017].
Widiarto. I., Emrouznejad. A. (2015), Social and financial efficiency of Islamic microfinance instiitutions. A Data envelopment analysis application, „Socio-Economic Planning Science”, vol. 50, pp. 1-17.
Wijesiri M., Vigano L., Meoli M. (2015), Efficiency of microfinance institutions in Sri Lanka. A Two-stage double bootstrap DEA approach, „Economic Modelling”, vol. 47, pp. 74-83.
Worthington A.C. (1998), The Determinants of non-bank financial institution efficiency. A Stochastic cost frontier approach, „Applied Financial Economics”, vol. 8 no. 3, pp. 279-289.
Yaron J. (1994), Successful rural financial institutions, „The World Bank Research Observer”, vol. 9 no. 1, pp. 49-70.
Zerai B., Rani L. (2011), Is there a trade-off between outreach and sustainability of microfinance institutions? Evidence from Indian Microfinance Institutions, „Research Journal of Finance and Accounting”, vol. 2 no. 11, pp. 2222-2847.
Pobrania
Opublikowane
Numer
Dział
Licencja
Autor przenosi nieodpłatnie na Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu , bez ograniczeń terytorialnych, majątkowe prawa autorskie do tego utworu w rozumieniu ustawy z dnia 4 lutego 1994 roku o prawie autorskim i prawach pokrewnych ( Dz.U. 1994, Nr 24, poz. 83 ze zm. )na zasadzie wyłączności, tj. prawo do:
a) wyłącznego używania i wykorzystania utworu w dowolnej działalności przez Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu, w szczególności w działalność Biblioteki Cyfrowej uruchomionej przez Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu
b) wytwarzania, utrwalania i zwielokrotniania egzemplarzy utworów wszelkimi technikami, w tym techniką drukarską, reprograficzną, zapisu magnetycznego oraz techniką cyfrową, w szczególności ich zwielokrotniania poprzez dokonywanie zapisów na płytach typu CD,
c) zamieszczenia wybranych fragmentów utworu w celach promocyjnych w publikacjach, materiałach promocyjnych, w sieci Internet oraz sieciach wewnętrznych typu Intranet Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu,
d) wprowadzania utworu do pamięci komputera Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu,
e) kopiowania i powielania utworu w technologiach fotomechanicznych lub innych znanych w dniu zawarcia umowy (fotokopie, kserokopie itp.),
f) przetworzenia dzieła na formę elektroniczną i nieograniczonego rozpowszechniania w sieci Internet.
