Bootstrapowe metody estymacji wartości zagrożonej ryzykiem

Autor

  • Dorota Anna Pekasiewicz Uniwersytet Łódzki Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny Katedra Metod Statystycznych

DOI:

https://doi.org/10.29015/cerem.218

Słowa kluczowe:

estymacja bootstrapowa, dokładność oszacowania, wartość zagrożona ryzykiem

Abstrakt

Przedziałowe metody bootstrapowe mogą być stosowane do szacowania wartości zagrożonej ryzykiem, definiowanej jako kwantyl ustalonego rzędu rozkładu zmiennej losowej określającej wielkość strat z inwestycji. Zaletą tych metod jest możliwość ich zastosowania
w przypadku braku informacji o klasie rozkładu badanej zmiennej. Szczególne znaczenie ma semiparametryczna procedura estymacji wykorzystywana do estymacji kwantyli o wysokich rzędach. Gwarantuje ona pojawienie się w generowanych próbach bootstrapowych dużych wartości. Zaprezentowane wyniki badań symulacyjnych wskazują na większą dokładność
i wiarygodność oszacowań kwantyli otrzymanych metodą semiparametryczną, w porównaniu z nieparametrycznymi procedurami estymacji. Analizowane metody zostały wykorzystane do szacowania VaR dziennych  stóp zwrotu wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Bibliografia

Bałamut T. (2002), Metody estymacji Value at Risk, „Materiały i Studia”, 147, Narodowy Bank Polski, Warszawa.

Domański C. (red.) (2011), Nieklasyczne metody oceny efektywności ryzyka, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.

Domański C., Pruska K. (2000), Nieklasyczne metody statystyczne, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.

Jajuga K. (2007), Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.

Landwehr, J. M., Matalas, N. C., Wallis J. R.(1979) Probability Weighted Moments Compared with Some Traditional Techniques in Estimating Gumbel Parameters and Quantiles, Water Resources Research 15(5), s. 1055–1064.

Pandey M. D., Van Gelder P. H. A .J. M., Vrijling J. K. (2001), The Estimation of Extreme Quantiles of Wind Velocity Using Safety”, 23, s. 179–192.

Pandey M. D., Van Gelder P. H .A .J. M., Vrijling J. K. (2003), Bootstrap Simulations for Evaluating the Uncertainty Associated with Peaks-over-Threshold Estimates of Extreme Wind Velocity, Environmetrics”, 14, s. 27–43.

Pekasiewicz D. (2015) Statystyki pozycyjne w procedurach estymacji i ich zastosowania w badaniach społeczno-ekonomicznych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.

Zieliński W. (2008), Przykład zastosowania dokładnego nieparametrycznego przedziału ufności dla VaR, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych”, 9, 239–244.

Pobrania

Opublikowane

2016-10-15

Numer

Tom 16 Nr 3 (2016): Zastosowanie metod ilościowych w ekonomii, finansach i zarządzaniu

Dział

Artykuły

Licencja

Autor przenosi nieodpłatnie na Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu , bez ograniczeń terytorialnych, majątkowe prawa autorskie do tego utworu w rozumieniu ustawy z dnia 4 lutego 1994 roku o prawie autorskim i prawach pokrewnych ( Dz.U. 1994, Nr 24, poz. 83 ze zm. )na zasadzie wyłączności, tj. prawo do:

a)     wyłącznego używania i wykorzystania utworu w dowolnej działalności przez Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu, w szczególności w działalność Biblioteki Cyfrowej uruchomionej przez Wyższą Szkołę Bankową we Wrocławiu

b)    wytwarzania, utrwalania i zwielokrotniania egzemplarzy utworów wszelkimi technikami, w tym techniką drukarską, reprograficzną, zapisu magnetycznego oraz techniką cyfrową, w szczególności ich zwielokrotniania poprzez dokonywanie zapisów na płytach typu CD,

c)     zamieszczenia wybranych fragmentów utworu w celach promocyjnych w publikacjach, materiałach promocyjnych, w sieci Internet oraz sieciach wewnętrznych typu Intranet Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu,

d)    wprowadzania utworu do pamięci komputera Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu,

e)    kopiowania i powielania utworu w technologiach fotomechanicznych lub innych znanych w dniu zawarcia umowy (fotokopie, kserokopie itp.),

f)    przetworzenia dzieła na formę elektroniczną i nieograniczonego rozpowszechniania w sieci Internet.